4新能源汽车：线束行业国产替代迎来大机遇2年汽车线 亿元

4新能源汽车：线束行业国产替代迎来大机遇2年汽车线 亿元

　　等知永安行会员卡及其合资厂商为代表。2021 年全球汽车线%，前三大分别为

　　、电动化趋势。2、智能化趋势。3、轻量化趋势。1汽车线束类型与组成如果将汽车比作一个生命体，那么汽车内部的线束就是汽车的神经与血管。汽车线束是汽车的重要组成部分，承载着汽车动力与信号的传输。汽车线束主要由三部分组成，分别为线缆、包裹材料以及连接器（后的会员卡）。具体工艺为：线束厂商讲上游线缆厂商提供的线缆与由铜材等冲制而成的接触件端子压接后，通过塑压绝缘体或者外加金属壳体等，以线束捆扎形成连接电路的组件。

　　按照电压划分：可分为高压线束和低压线V 及以上，主要用于新能源车辆的驱动电力传输；低压线V 以下，一般车用电压为 12V，主要用于整车信号的传递。

　　按照组成划分：发动机线束、仪表线束、照明线束、空调线束以及辅助电器线束等。各类线束在汽车上使用情况

　　汽车线束根据淘宝会员卡办标准分为国标、日标、德标、美标等。其中德标是德国工业标准的简称，主要包括：DIN70、DIN71、DIN72。德标导线绝缘皮薄，柔韧性好。由于我国汽车行业的历史特殊性4S店会员卡主要参考的还是德标。

　　可分为普通导线、双绞线和屏蔽线等。双绞线原理是：若外界电磁信号在两条导线上产生的干扰大小相等且相位相反，这个干扰信号就会相互抵消。双绞线是消除干扰最简单的一种方式，在一些要求不是很严格的情况下可以使用双绞线，但在重要的地方，比如安全气囊传感器回路等需要用到屏蔽线

　　汽车线缆为汽车线束最重要组成部分，其可分为常规线缆和特殊线缆。常规线缆主要包括 PVC 抵押线缆及交联高温线缆，主要区别为绝缘材料，交联高温线缆使用交联聚乙烯为绝缘材料，拥有更好的耐高温、耐磨损性能。特殊线缆包括铝线缆、对绞线缆、屏蔽线缆、硅橡胶线缆、多芯护套线缆、同轴线缆、数据传输线缆、充电线缆等，特殊线缆中的硅橡胶线缆、充电线缆等为主要应用于新能源汽车的电缆。线缆是汽车线束中占比的部分，汽车线%是汽车线缆。

　　从上业来看，汽车线束行业生产原材料主要为导线、端子、护套、密封件等物品，涉及铜材、橡胶、塑料等材质，价格主要由铜材、石油、天然橡胶及其他化工材料等商品的市场价格决定。根据沪光股份 2021 年年报，直接材料成本占成本比重，达到了76.64%。

　　汽车线束行业属于典型的劳动密集型产业，在线束制造过程中需要大量人工进行插植、布线、包胶、轧带等流水线操作。所以线束行业人工成本占比较高，根据沪光股份2021 年年报，线束的直接人工费用占比为 13.43%。

　　在所有原材料中，线缆（导线）、护套、端子占比分别位列前三。根据沪光股份招股说明书数据显示，在 2019 年，线缆、护套美邦会员卡总采购额的 29.70%、18.73%、18.17%。2017 年度、2018 年度及 2019 年度，沪光股份采购导线、端子、护套合计占总采购比重为 65.66%、64.78% 及 66.60%，前三大原材料采购比例较为稳定。

　　汽车线 线束行业上下游汽车线束属于汽车零部件，在整个汽车产业链中处于中游，其上游为铜材、橡胶、化工产品等，下游为整车制造商及部分零部件配套供应商。线束生产原材料主要为导线、端子、护套等物品，涉及材料主要为铜材、橡胶、塑料等。下游主要以国内外汽车整车制造商为主，部分零部件配套供应商为辅。整车厂商在价格博弈中拥有较强的谈判能力；零部件配套供应商主要为与整车制造商上期合作的一级供应商。

　　少数外资及影视会员卡长时间占据了绝大部分的市场份额，形成了汽车线束行业寡头竞争的局面，主要以德国的莱尼、德科斯米尔、科络普，日本的矢崎、住友电气、古河、藤仓以及美国的李尔、安波福等知后的会员卡及其合资厂商为代表。2021 年全球汽车线%，前三大分别为矢崎、住友以及安波福。就国内市场而言，大型自主品牌车厂大多拥有稳定配套生产的本土线束厂。随着自主品牌崛起，国内也涌现了一批如沪光股份、上海金亭、河南天美容美发会员卡。这影视会员卡通过长期积累的产品技术和同步开发经验，整体实力显著增强。自主品牌近年来逐渐蚕食传统合资车企市场份额，驱使合资品牌对于成本控制的愈发重淘宝会员卡办逐渐进入合资汽车品牌供应商体系，我们预计汽车线束的国产替代趋势将快速到来。

　　新能源普及，线束单车价值量提升，市场规模将破千亿。线束价格方面，传统燃油车主要搭载低压线束。在低档汽车、中档汽车、汽车线 元左右；新能源车由于新增高压线束，目前线 元左右。新能源车载连接器长期增量空间广阔。国外每辆车用到的连接器成本大约在在 美元- 美元，而国内每辆汽车平均用到的连接器成本仅有几百元，随着中国新能源汽车发展，中国汽车连接器市场还有较大的增长空间。预计未来受到新能源汽车不断发展的影响，市场规模将保持增长，2021 年新能源汽车连接器市场规模达 98 亿元，2025 年将达 亿元。

　　4.2 智能化趋势，对高带宽线 智能化配置渗透，电子电气架构转变4.2.2 智能驾驶及智能座舱呼唤高带宽车内通信